在西方某国某城市里，有两个无家可归的孩子——哥哥银发和妹妹金发，以在街头卖唱为生。他们的命运就如同一对街边流浪的猫狗一样，飘忽不定。一天，广播中传来“哇啦哇啦广播电台”要举办歌唱比赛的消息，还有10万元的巨额奖金。一个自称“慈善家”的女人听到了这个消息，同时也被银发和金发的歌声所吸引，觉得有利可图，就收养银发和金发在家练习唱歌，准备参加比赛。而另一个投机商人收养了那对流浪的猫狗，准备冒充“优良品种”高价卖出。随后他也听到了比赛的广播，就决定为猫狗起名并组成乐队参赛。

本美术片为木偶片，讲述了一个发生在西方国家的荒唐故事，今天看来，有一定的政治隐喻。 金发和银发是一对苦命孤儿，他们有动听的歌喉，却只能靠它在繁华的大都市乞讨过活。某日，他们将同情心倾注于被人类拒之门外的一猫一狗身上时，身后高级餐厅里一个投机商人被报纸上一条高价征求名贵猫狗的消息吸引，随后，这对猫狗成为商人的宠物。电台要举办歌唱比赛，第一名可获巨额奖金的广播被自称“慈善家”的女人听到，准备发一笔横财的她开始四处寻找会唱歌的猎物，金发和银发成为幸运儿。该消息同样被投机商人得知，他又决定把猫狗培养成二重唱组合。讽刺的是，比赛现场裁判不顾观众的一片反对，坚持让猫狗组合拿头名，而之后，投机商人更是不费吹灰之力捡到许多从天而降的大馅饼。