故事发生在东北某山区的老爷岭一带。日本在侵华的过程中，在此建造了一座化学武器库。日本军官畸田为了保护化学武器库，屠杀了整个靠山屯，小喜子等几个孩子侥幸脱线，加入了抗联队伍。其后，这些孩子多次寻找日军的化学武器库都失败了，但他们并不气馁不服输，终将日军的化学武器库给炸毁了。

青年画家刘继良带未婚妻林月琪去原始森林写生，不料迷路误入迷魂谷。先后遇见了同样被困的在逃犯夜猫子，个体商贩小发子和土特产收购员孙昌德。在找出路的时侯，林月琪无意中发现了一颗大人参。人性丑恶开始显露。孙昌德先教唆小发子偷了人参，后杀了小发子夺得人参想溜，被夜猫子一刀刺倒。夜猫子病重，在尽心照顾他的月琪感化下交出了人参。谁料自私的刘继良不顾发烧的月琪带走了人参。刘后遇到受伤的孙昌德，正在二人争夺时，公安干警赶到。面对被救的月琪，伪君子刘继良瘫倒在地。